不对冲期货平台
有人说期权背后的保险,是对冲在平台上的一种。如果是对冲,一定是可以的。但是,在实际交易过程中,保险们还是有不对冲的,这是一种不同于期货交易的一种。
比如,你可以做一个期货交易中的期货交易,你可以在期货市场上的所有品种交易,比如原油,PTA,铁矿石等。你如果买入了看涨的期权,那么你可以在到期日之前买入,到期日可以卖出。
这里有个问题,期货市场上的保险就是对冲,它是指同时在不同的交易所做交易的期货合约,比如上期所的黄金、白银、原油等,他们都是有对冲的方法。
所以,为什么保险们有在期权上多对冲呢?因为这个期权的价值远远低于期货,可以用相对较小的期货合约构建不对冲的期货合约,在期货市场上,保险们可以通过一些杠杆性的金融工具来进行对冲,这个期货合约的价值就是对应期货合约价值的60%。
既然保险们不可能在期货市场上这么做,为什么期权上的保险也不对冲呢?那就是因为期权背后的保险有一个共同的特征,那就是保住利润。比如说,美国的伊利诺伊州,最大的保险公司是美国的托克,他们控制了农产品的价格,当价格上升到一定程度时,公司可以通过期货市场的卖空来获利。
由于这个期权在定价上是有一定的差别的,但是如果期货市场上的保险产品价值很高,比如说石油下跌了,在期货市场上期权的价格就下跌了。
如果期权跌了,那么期权的价格就会上涨。当然了,如果期权涨了,那期权价格也会上涨。但是期货市场上的保险就不能这么说了,由于期货合约是有期限的,而且期货合约价格都是有一定的限度的。而且,期权是有杠杆的,所以期权涨幅和跌幅都很大,比如说涨了1%,期货的价格涨幅是10%。
所以,如果期权涨了1%,期权跌了1%,期货的价格涨幅是10%,期货的价格涨幅是20%。
但是我们就不一样了,期货期权如果涨了1%,期货的价格涨幅是10%,期货的价格涨幅是10%。但是期货市场上的期货是有限度的,只有1%的期权可以上涨,期货也有一定的限度,所以期权的涨幅和跌幅也是不一样的。
我们既然是通过期货市场上的买空和卖空,期权涨幅和跌幅都是有限的。这也是因为期货的价格会受到标的物的影响,也会受到标的物的波动。
我们买期权,其买的时候要看标的物未来的走势,因为他的价格受标的物的影响,会有一个价格的影响。如果标的物未来的走势非常好,那么他也会做买入期权的行为。而如果标的物的走势比较差,那么他就会选择卖出期权,这样一来,他就不会损失很多的期权权利金。
这也是期权在设计上其实跟期货不一样的地方,毕竟期权在设计上不受标的物的影响,但是期权的价格是受标的物的影响的。比如说期货价格会受到标的物的影响,因为期货价格会受到标的物的影响。那么对应的期权就是会涨,但是期权的价格却不会发生任何变化。
所以期权的涨幅和跌幅在设计上也是不一样的。那么期权的涨幅和跌幅到底是不是同步的呢?
其实我们看的是期权涨幅和跌幅的同步,举个例子,比如说:
比如现在的苹果价格为10元一斤,期权买方赚了1000元,那么期权卖方赚了10000元,你就能够赚10000元,但是期权的跌幅是会大于等于5000元的。
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