期货和股指期货交易的一个概念,交易规则是一样的,都是通过书面签订,各自交易相应的期权合约,期权交易双方在未来某一特定的期权合约期满后就进行期货交易达成。
举个例子,比如,某个期货交易者看涨期权合约的时候,约定在半年内行使该期权合约的权利,之后他以合约到期日的最后一个交易日的第12个交易日行使该期权合约的权利。当期权合约到期的时候,其权利金就被重置。
那么期权交易,有哪些好处呢?
1、买方会愿意持有期权
期权合约的买方持有多头头寸,卖方持有空头头寸,可以通过卖出期权来提前锁定未来价格。
2、权利金
期权的买方在支付权利金后,可以在获得权利金的同时,还能获得权利金。卖方需要按照一定比例的资金缴纳期权合约所赋予的权利金,此时,买方可以选择放弃行使权利。
3、权利金
期权买方享有的权利金为权利金。买方需要按照期权合约上所规定的公式,获得期权合约的行权价格。如果期权合约本身有行权价格或到期日,买方就能直接获得相应权利金,然后卖出或者买进标的合约。如果行权价格低于执行价格,卖方则获得权利金。
4、平仓
期权买卖双方的权利义务不对等。期权买方的买卖方式不同,买方有权在规定的期限内,随时根据市场变化调整持仓头寸,也可以放弃行使权利。如果买方有义务执行,他能随时根据市场变化调整持仓。
5、权利金
期权的买方有义务按合同约定在到期日执行其标的物的权利,因此权利金就是指买方有权在到期日以外任意时间以固定价格购买标的物的权利。一旦买方执行,卖方将有权执行。
6、信用风险
期权属于金融衍生品,其买卖双方的权利义务不对等。一旦买入期权,一方面临因买对还是卖出对而收取的权利金,对卖方的信用风险可以无限化,尤其是处于信用违约边缘的买方将面临制平仓的风险。
7、流动性
期货合约有到期日,到期日对其持仓量的影响是非常大的,买方以现货和期货合约为基础,在到期日前的某个交易日持有合约的交易者可能会面临**交割的风险。而到期日后,如果因为买方违约而导致合约出现不可抗力,则意味着有实物交割的可能,也可能出现强行平仓的情况。所以期权买卖双方在面对到期日时的信用风险是非常大的。
8、杠杆倍数
期权是有时间**的,所以期权买卖双方的权利义务不对等。而杠杆倍数是指买方有义务履行,但只要行权价格合约价格合约中标的物含有的权利金,就称为杠杆倍数,比如到期日标的物价格为1900元,如果买方违约,这时候期权的买方会要求以1900元买入标的物,履约,所以期权的杠杆倍数是1倍。
9、涨跌幅度
期货的涨跌幅度就非常大,例如股指期货的涨跌停板为7%,那意味着期权的价格波动会大。而买方为了实现盈利,在涨跌停板的执行价位上,买方会根据市场中的期权合约的涨跌停板,按照标的物的涨跌停板价位执行买入标的物的权利,所以期权的价格波动会非常大。
10、变现时间
期权是不可以在到期日前进行交易的,所以期权的卖方需要等待合约到期,然后才能提货。
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