期货对冲如何做
(一)为期货头寸的保值与规避风险
期货对冲如何做
1.生产者为应对期货头寸的保值
期货头寸对冲的重要特征是对冲风险。对于一个成熟的期货市场的交易者来说,最常用的做法是先将一些合同与期货合约的对冲交易绑定,形成一个具有真实的历史记录,以表明市场参与者对对市场的判断和决策的能力。如果能够及时发现这些合同与现货的反向交易机会,就能迅速开展期货交易。期货头寸对冲,一般分为两种:期货头寸对冲、远期对冲和掉期。
期货头寸对冲交易
对冲的出现主要是源于投资者将自己的资金或债券按照一定比例给了其他投资者,并且作为保证金的被释放出来,在进行套期保值交易时,需要由经纪公司、期货公司及其他有关经纪公司或交易者( )承担一部分头寸的风险,然后再支付一部分或一部分头寸,就可以锁定汇率,进行反向交易。当套期保值头寸**的时候,可以通过期货头寸和期货头寸进行平仓,来实现保证金的保值和避险。对冲是指在目标市场上投资于其他的期货合约,同时在另一个市场上同时买入另外一种合约。
2.期货对冲的方式为期货做多或做空
期货头寸的存在,是对冲市场风险的一种方式。对冲交易的主要特点是套期保值头寸的建立,建立方式一般是在现货市场上先进行大额交易,这样便可以先买入、然后卖出,完成规避市场风险。期货头寸的建立一般是指在市场上价格较高时,期货交易者可通过在期货市场上买入相同数量和数量的期货合约,等到价格跌至目标价格时再进行平仓来获取差额利润,弥补价格上涨时的损失。这种交易方式最为有效。
3.远期对冲策略
随着远期合同的建立,同时可以将远期合约转换成与现货相反的期货合约,以避免远期合同所带来的风险。在做空远期时,由于股本风险较大,一般需要缴纳股票的资本金作为履约保证金。由于股票的分红要等到第二年才能得到,所以远期对冲交易方式被称为是远期对冲交易。
4.远期对冲的优势
在某一特定时间内,由于某一特定商品的供求关系,就可能会发生远期的对冲交易。对冲交易一般都是对冲基金或银行担任多头或空头的客户进行的,它们在市场上以同类产品的价格对冲,在价格下跌时减少部份投资的损失,避免价格上涨而获利。
5.期权对冲策略
由于期货合约对冲,使期货交易者有机会获得收益。期权的买方支付的期权费(权利金)较低,并且有灵活性,因此对冲策略可保证所有投资者拥有一个良好的对冲机会。
6.避险策略
期权的作用是为期货交易者提供潜在的保护性,通常都是在合约到期日,或者是在合约到期日的前一个月的某个交易日进行对冲。在一般情况下,由于套期保值者需支付较高的交易保证金来规避价格波动风险。但由于期货交易的交易对冲,可以增强期货交易者的流动性,减少交易的成本,使交易变得更加灵活。
7.期货
期货交易是一个高度组织化的交易,并且是集中在交易所内。由于期货交易是一个相对于标准化合约而言的交易,合约的履行在交易所内进行。
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