期货硅铁股票上涨原因:现货方面,据了解, 山东寿光地区一家钢铁企业正在向郑商所申请开户,而市场传言,从2月25日硅铁期货主力合约开始启用。由于现货价格上涨,据了解,该企业2月26日增持2775吨现货,今日订货量有10吨,但是库存在2月25日上涨到10500吨。
2月25日,硅铁期货主力合约增仓上行,最高达到216852手,成交量达到767096手,当日增持5625张现货,成交量增加7665张。
上海地区某期货公司相关负责人告诉期货日报记者,市场传言,春节前山东地区的钢厂可能会在2月15日之后再入市采购硅铁,在2月26日之后企业会根据自己的需求,以物流采购方式入市,这样期货公司的现货采购量会增加,现货市场可流通量会减少。
期货市场所面临的主要问题在于现货市场的供给和需求两方面,期货市场属于现货交易,现货企业和期货公司都需要采购,现货价格的波动会影响期货公司的利润。企业担心如果现货价格暴涨,现货不能顺利卖出,可以用期货市场套期保值,但是风险很大,因为期货公司需要套期保值才能够锁定成本,所以企业可以用期货市场规避风险。
根据期货日报记者的调查,期货公司目前采购硅铁大约4500吨,基差大幅增加。当现货价格下跌时,期货公司就可以将基差卖给现货,盈利45元/吨。期货公司也可以利用期货市场进行套期保值,利用期货市场卖出现货,卖出现货。
通过期货市场对现货的不恰当投机,期货公司可以利用基差业务的虚拟库存,做到资金与现货之间的脱节。当现货价格上涨时,期货公司可以利用期货市场空头套保,多头套保可以赚取利润,进行对冲,从而锁定现货采购成本,实现利润的保值。
相关企业告诉记者,由于去年年末期货市场多空同样在搏杀,尤其是2月中旬,现货市场价格跌得个遍体鳞伤。这时候现货头寸在商谈中出现了大的波动,期货公司有时候会通知客户,通过期货市场套保或是做多的套保资金都可能出现,一旦现货价格回落,期货公司可以通过卖出套保实现盈利。
3月,硅铁期现货价格均大幅上涨,期货公司可以在现货市场多头平仓或者多头平仓,锁定基差波动的风险。2月上旬,期货市场价格上涨,期货公司多头平仓,即使现货价格上涨,期货公司也可以实现盈利。
在利用期现货价格发现期货市场对现货价格变动风险进行套保的同时,期货公司还可以利用基差报价的虚拟库存,做到多空对冲,从而实现现货价格的风险管理。
南钢股份(600282)2020年2月,期货公司还结合现货价格进行期货市场多空同业的套保操作。2020年2月1日,南钢股份基差为0.44,期货市场多头平仓。当期货价格跌至现货价格附近时,期货公司通过卖出套保实现了保值。2020年3月,期货公司通过卖出套保实现盈利。
记者在采访中获悉,南钢股份的3个期现业务是卖现货套期保值。在基差价格大幅下跌时,期货公司在期货市场上卖出现货,在现货市场平仓。在行情大幅上涨时,期货公司通过卖出现货平仓锁定基差,在行情上涨时,期货公司通过卖出期货平仓盈利。该公司相关负责人对记者表示,期货公司有现货多套期现合作套保的需求,为客户提供了更多的机会。
据悉,南钢股份今年3月铁矿石期货价格大幅上涨,期货公司从2月1日起在现货市场建仓买入铁矿石看涨期权,赚取基差波动的风险收益。
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