期货市场有色金属震荡上行,镍价震荡走强。库存方面,截止1月11日,上海镍库存达到14290吨,较前一周继续增长1150吨。目前不锈钢仍处于偏弱态势,1月镍需求环比持平,但由于印尼高冰镍项目计划投产,不锈钢需求短期内难有起色。宏观方面,外部因素仍在发酵,欧洲央行在宣布继续维持量化宽松政策,对中国流动性边际加大。短期市场关注点仍在国内,前期市场对于国内外宏观面相对乐观,然而从1月10日开始,内外盘的负反馈渐显,1月有色金属多空继续争夺,目前情绪仍处于观望状态。现货方面,截至1月11日,上海、无锡、杭州三大交易所库存分别为32.55万吨、53.45万吨、25.84万吨,而沪镍合约前20席位多方席位合计持仓量为94141手,显示市场多空双方对于沪镍后市仍有一定分歧。
市场焦点:亚市美元指数振荡企稳于97.6附近,美国非农就业数据表现靓丽,美元指数上行,铜价震荡整理。今晚关注美国零售销售数据,美国1月通胀数据表现良好,美联储官员讲话提振美元,提振美元上行。行业资讯方面,秘鲁原定12月17日公布的一份矿产许可报告显示,2018年1月铜产量为80,000吨,环比增加13%,同比增加7.5%。2018年12月智利Codelco铜矿产量为68,000吨,环比增加9%,同比增加5.5%。
据报道,智利**宣布,智利2018年1月铜产量为82,000吨,环比增加1%,同比增加1%。2018年1月,智利国营铜矿Feum铜矿产量为63,000吨,环比增加19%,同比增加11%。智利国家铜业委员会、Codelco和Codelco于2018年1月宣布,今年1月开始正式成立秘鲁最大的铜矿薪资协议,以提高公司薪资。智利最大的铜矿工人之一CapumbiaScholas表示,将不再比2017年12月的薪资协议更为严格的60天或55天的产能增加30%。
行情研判:1月12日沪铜180**约振荡整理至37130元/吨,呈现明显的区间波动走势,日内运行区间为38130-3300元/吨,尾盘收于37310元/吨,上涨0.14%,日收盘价创下年内7月27日来的新高。期限结构方面,铜市维持近低远高的正向排列,沪铜180**约和1807合约正价差扩大至260元/吨。
市场因素分析:亚市美元指数振荡偏强,现交投于97.6附近,因美联储12月加息预期升温。美国10月PPI月率下滑0.8%,不及预期值下降1.2%,且创2016年8月来的最大降幅。行业资讯方面,中国1月电解铜产量为53.4万吨,同比增加5.2%,增速创两年来最高。12月中国铜进口10万吨,同比增加19.7%,环比增加9.7%。
上周五中国公布的2018年全年进口数据显示,2018年中国全年未锻造铜及铜材进口量为101.8万吨,同比增加18.4%,但2018年铜进口量不及预期,11月我国未锻造铜及铜材进口量为40.7万吨,同比增加12.7%,2018年全年未锻造铜及铜材进口量为30.5万吨,同比减少10.7%,与此前10月数据相比,少了1.8万吨。美国对中国的铝箔及铝箔加征关税将于明年1月1日生效,税率提升20%,中国2018年12月未锻造铜及铝材进口量为13.7万吨,环比减少3.3%,同比减少9.2%。
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