大宗商品期货量化交易发展与发展密切相关,去年后我国参与原油期货交易的国家主要是美国、日本、巴西等国。根据美国***数据,今年1~2月,美国原油产量从去年同期的1240万桶/日增加到1730万桶/日。中国与***、美国相为一体,原油进口总量约为***和美国。***经济危机期间石油生产受到较大冲击,但美国减产原油而生产石油的规模不断扩大,4月原油进口量较上年增加21.5万桶/日,达到800万桶/日。2月***原油产出较上年增加14万桶/日,达到1230万桶/日。
美国市场对原油的需求是主导着全球原油价格的,的爆发对全球原油消费产生了巨大冲击,加之美国在3月和4月原油产量都出现了断崖式的下降,原油的需求量大幅度减少,同时主要产油国沙特为了达成减产协议,提前大幅减产,OPEC+国家削减原油产量来支撑国际原油价格,3月原油期货和5月期货合约分别下跌约8%和4.5%,从价格上来看,随着价格不断走低,2月合约的价格被严重低估。
原油库存大降
从数据上来看,上半年国内原油库存出现了大幅度下降。据EIA统计,1~4月,国内原油总库存下降了45万桶。其中,沙特原油产量下降了3.9万桶/日至117.5万桶/日;阿联酋原油产量下降了15万桶/日至30.9万桶/日。另外,美国的原油产量出现了大幅上升。1~4月,国内原油产量较去年同期增加30万桶/日至1019万桶/日。
后期来看,随着原油需求的恢复,原油产量将持续增加。截至4月21日当周,美国除却战略储备的商业原油库存出现了下降,但除却战略储备的商业原油上周进口1060万桶/日,较前一周减少70万桶/日;美国上周原油出口减少17万桶/日至270万桶/日。由于美国原油库存已经连续11周减少,且为连续11周录得下滑,市场预计后期原油产量会出现反弹,这对原油市场价格形成一定的支撑。
EIA对2020年非OPEC产量增速预期进行了调整,由之前的3.1%上调至3.5%,将2020年非OPEC产量增速预期由3%上调至3%。OPEC+4月产量为2110万桶/日,5月为264万桶/日,8月产量有所下降,主要因沙特和***产量下滑。具体数据显示,OPEC成员国5月原油产量为2120万桶/日,沙特产量较前月减少23万桶/日,***产量较前月减少19万桶/日,阿联酋产量较前月减少19万桶/日,科威特产量减少23万桶/日,沙特产量增加22万桶/日。
国内进一步得到控制,需求逐步复苏,后期国内原油需求将逐步回升。根据EIA最新数据,1~4月国内原油总消费量为9034.4万桶/日,其中,除却战略储备的商业原油消费量为3190.1万桶/日,较上月减少15万桶/日;国内原油供应量为10685.2万桶/日,较上月增加0.5万桶/日;炼厂原油进口量为1416.7万桶/日,较上月减少94.1万桶/日;国内原油产量为905.5万桶/日,较上月减少23.5万桶/日;国内原油产量为1101.9万桶/日,较上月减少22.8万桶/日。
本文《大宗商品期货量化》内容由互联网用户自发贡献，该文观点仅代表作者本人。本站仅提供信息存储空间服务，不拥有所有权，不承担相关法律责任。转发地址：https://www.wpmee.com/123268.html
