期货贴水如何套保(远期合约贴水如何套保)现货避险分析
2.现货避险贴水套保的相关性
第一,现货避险贴水反映出期货价格远期、远期价格以及期货期权套保比例的综合情况。期权套保比例应该根据不同期权合约之间的历史情况加以综合分析。
第二,期权套保比例的变化反映了不同期权合约之间价格差异情况的差异。套保比例越大,现货价格变化就越大,反之则相反。具体而言,根据同**权合约之间不同价格的波动情况,可以计算套保比例的变化,例如某一合约在某个时点和某一时间内的对冲情况和交易行为。
第三,不同期权合约之间的贴水与套保比例的变化。实际上,目前一些做期货套保的客户在交易初期就利用较高的交易成本或许是出于自己的目的,期望能够在期权合约的持仓和价格波动性方面有所获利,但其最终获利的可能性也受到严格的**。
期货市场做市商制度的主要特点就是:
1、在交易过程中不允许对冲,当市场出现不利变化时,对其会员的交易系统或者客户会员的交易系统进行较大幅度的调整,比如增加对指定会员的交易席位的数量,增加大户的委托报价或限仓数量等。
2、在期权下设一个交易编码,而另外一个交易编码则有一个限仓的要求,规定了会员和客户对不同期权合约的限仓数量。
3、期货可以对其会员进行平仓,待其会员下设后,客户可以持仓进行对冲。
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