2101期货甲醇是指2021年1月到期交割的甲醇期货合约。甲醇是重要的化工原料,广泛用于生产甲醛、二甲醚、醋酸等多种下游产品。
供需格局
一、供给端:
- 国内产能:2020年我国甲醇产能约为7300万吨/年,且仍有新产能逐步投产。
- 进口依赖:我国甲醇生产成本较高,进口成本相对较低,因此仍然依赖进口。2020年我国进口甲醇约为1800万吨。
二、需求端:
- 下业景气度:甲醇主要下业包括汽车、建材、纺织等。这些行业的景气度直接影响甲醇的需求。
- 出口情况:我国甲醇产能过剩,出口量较大。2020年甲醇出口量约为500万吨。
综合来看,2101期货甲醇的供需格局偏紧。国内产能过剩,但需求旺盛,且依赖进口。
库存变化
甲醇库存的变化反映了市场供求关系。截止2020年11月底,全国甲醇库存约为120万吨,环比下降10%。库存处于历史相对低位,表明市场供应紧张。
价格走势
2101期货甲醇价格自2020年初以来持续上涨,已较年初上涨超过40%。近期价格受库存下降、需求旺盛等因素影响,继续上行。
投资策略
根据当前供需格局和价格走势,投资者可以考虑如下投资策略:
一、长期持有:
- 从基本面看,甲醇供需格局偏紧,支撑价格上涨。
- 从技术面看,价格持续突破上涨,趋势向上。
二、低吸高抛:
- 在价格回调时逢低买入,在价格冲高时卖出获利。
- 关注库存变化和下业景气度等因素,把握市场情绪和价格波段。
三、套利交易:
- 套利指同时买入和卖出同一商品的不同合约,以获取价差收益。
- 投资者可以构建期货和现货之间的套利策略,降低风险,提高收益。
四、注意风险:
- 原油价格、汇率波动等因素可能会对甲醇价格产生影响。
- 投资者应关注宏观经济形势和政策变化,及时调整交易策略。
2101期货甲醇供需格局偏紧,支撑价格上行。库存持续下降,需求旺盛,且依赖进口。投资者可以考虑长期持有、低吸高抛或套利交易等策略,但应注意市场风险。
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