期货定价原理的理解
我上面已经讲到了,什么是期货定价?就是期货合约的标准化定方向。这里的价格其实就是期货市场的未来价格,是由供需关系决定的,我们平时用的期货价格其实就是当前的市场价格。期货定价,即期货市场的标准价格。当期货市场的价格高于现货市场的价格时,期货市场的期货价格就会上涨,而当期货市场的价格低于现货市场的价格时,期货市场的价格就会下跌。也就是期货定价的核心是供需关系,因为期货市场是一个集中交易的市场,供需关系在期货市场上表现出来的是具有较大的价格波动性。而当期货市场的价格高于现货市场的价格时,期货市场的价格就会上涨,反之,期货市场的价格就会下跌。
期货定价原理的理解,与现货市场的定价原理是一致的。但是期货定价原理中,期货市场的价格有些其他的因素会使期货价格的变动,这些因素会使期货价格的变动产生一些确定性的影响。
我们说一个期货定价的话,期货定价的实质是期货市场的定价。在期货市场上,价格是由买卖双方的竞争形成的。如果期货价格对买卖双方的不平衡,就会导致价格上涨。相反,如果期货价格对于买卖双方的不平衡,就会导致价格下跌。所以期货定价原理的理解和实践中,期货定价的核心是市场对价格的不平衡。
期货定价原理的简单解释
期货市场的价格是由买卖双方的力量的共同作用的。有些交易者会把它理解为互相买卖力量的一种形象化,认为期货市场的价格是由一方力量的综合作用而产生的。
比如,市场参与者看涨后市,期货市场就在期货市场上对买方力量的综合作用形成了不同的预期价格。在这种市场中,有一方是力量的综合作用产生的,另一方是力量的综合作用形成的。如果说买方力量在数量上是占很**重的话,那么期货价格就是一种价格的具体体现。如果卖方力量不发生变化,那么期货价格是可以按照市场上的情况去看待的。反之,期货价格则是由市场对价格变动的预期产生的。
举个例子,如果期货市场上有10手螺纹钢的买家,而买方力量只有10手,那么期货市场上的螺纹钢的价格就是10吨。这个买家就拥有了10个点的螺纹钢,这就好比手里有10吨螺纹钢的买家,有10吨螺纹钢的买家,就有10个点的螺纹钢,他们的产量与螺纹钢的需求是一致的。那么他们的螺纹钢的价格是根据市场上的买方力量决定的,因为市场上的买方力量如果对于螺纹钢价格的上涨有推动作用,那么这个卖点就会根据市场上的需求,向期货市场上的卖方购买螺纹钢,然后,把螺纹钢价格推高。在这种市场中,有一方的力量也会对期货价格的上涨有推动作用。
举例子,如果螺纹钢期货市场上有10手螺纹钢的买家,而买方的力量只有10吨,那么期货市场上的螺纹钢的价格就是10吨。这个买家认为,螺纹钢的价格应该高于这个价格,于是,就有了投机者开始买入螺纹钢。他通过做多螺纹钢来获取期货的投机者,以期获取价格上涨的利润。如果是看涨的看跌的,那么他就买入开仓做多,然后,他就把螺纹钢价格推高。他想要在这个过程中,多赚10个点,但是,他只是把螺纹钢价格推高了,比如你是10元一手,那么他就只用10元一手。你买入10手螺纹钢,就是10个点的价格。同样的,如果你是1元一手,那么你多赚10个点,就是10个点的价格。
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