期货市场套保规模大幅增加,主要原因是公司的套保套利份额逐渐从2020年的78.55%增至2021年的91.01%,且越来越多的期货公司进行了自救。
为确保套保业务规模,监管部门鼓励期货公司开展套期保值业务,各期货公司均作出了改进调整,公司性质发生了重大变化,期货套期保值业务规模显著增加。
据悉,截至2020年12月底,期货通过自己的经纪业务代理相关业务开展了“含权贸易”、“期货套期保值”、“期货做市商”等多个业务,从风险管理公司处获取了更多的客户资源。
中期协数据显示,2020年12月,公司期货保证金存量101.53亿元,其中期货保证金存量72.53亿元,期现基差、场外业务等创新业务取得了突破性进展。2020年1月,公司将做市业务进行结构调整,降低了新业务的上线速度,降低了新增做市商数量。同时,公司还获得了经纪业务资格,提高了期货公司手续费收入。
业内人士认为,2021年以来,很多期货公司在服务期货公司的同时,采取了更多的对冲手段,以此为规避风险提供了手段。同时,头部公司也在不同规模和合适的经纪商团队的合作下,提升了业务水平。
长期以来,很多期货公司都对期货做市业务的发展进行了深度优化,并通过做市业务、基差贸易、互换业务、虚拟币种交易等创新业务拓展新业务。从企业来看,可以看到,期货做市业务使得期货公司对行业内做市商的服务明显增多,已经包括越来越多的公司在这方面做得比较出色,例如,资本成立的上期资本、厦门建发和金瑞期货,都是期货的优秀代表,同时,它的基差贸易业务、做市业务等也使得市场内客户数量增长明显。
在“维稳”的基差贸易业务模式下,期货公司风险管理子公司可以较好地为市场提供风险管理服务,有效降低企业因价格波动而带来的不确定性,为产业客户提供更为个性化的风险管理服务,尤其是服务实体企业的深度融合是期货公司在推动期货行业创新业务创新方面的重中之重。
行业人士认为,期货做市业务的规模持续增长,从交易所的单边成交、双边持仓成交、成交持仓排行都可以看出,期货公司做市业务规模稳步增长,市场各机构和非期货公司业务分别占比超过了10%和30%,这充分体现了对实体企业的金融服务需求的巨大,也进一步推动了期货市场的发展。
“在公司创新业务上,风险管理子公司已经连续多年在场外业务和做市业务上开展了大量探索,同时在‘增扩’方面也进行了积极探索,例如持续推动做市业务的市场培育,目前已有30家期货公司开展了做市业务。”海证期货总经理助理李科表示,未来公司还会继续拓展和推动做市业务,做市商将继续配合监管部门,在市场培育、做市的过程中充分考虑风险和收益情况,进一步提升服务实体经济的能力。
自去年以来,伴随着大宗商品价格的大幅上涨,市场风险偏好有所上升,期货公司风险管理子公司的客户权益类业务也日趋活跃,全年预计新增客户约20万户,其中,除了单一客户以外,已有部分客户获得了期货公司的认可。
随着期货公司风险管理子公司的业务逐步扩大,今年的风险管理子公司的交易量明显增加,风险管理子公司的收益也随之增加。
在目前的市场环境下,机构投资者参与市场的热情高涨,有利于期货市场的长期健康稳定发展。
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