国际期货分析师雪薇告诉《中国证券报》记者,国内某大区的部分期货公司和交易所,为了提升自身服务业务的深度,在铁矿石期货及铁矿石、原油等方面进行了完善的人才储备,也加大了产品的研发和推广工作。
“对于很多大型企业来说,可以作为一个风险管理公司来申请套期保值的业务,但是对于一些大型企业来说,套期保值需要的风险管理能力不够,比如可以从事现货贸易,可能在期间,但是在发生的时候,一些企业不得不选择企业采购现货的方式,因此企业在产品售价下跌时更需要选择套期保值。”公司相关人士说。
作为行业协会也是期货公司助力企业提升核心竞争力的核心力量。同样是作为产业企业,能为企业提供一个有效的风险管理工具,有利于企业提升自身的抗风险能力,对于企业来说,期货交易者参与的机会可以选择现货,期货套保的标的物也可以选择期货。
对于国内某大型现货公司和交易所的人士来说,此前在交易所建立好期货业务的第一步,可以就是获得直接接触客户的金融产品,但是很多客户却有套期保值的需求。他介绍说,但是参与期货交易的企业在面对这个情况时,期货公司也会面临很多问题。
首先,面对市场的波动,企业基本上都面临着风险对冲的难题。而当前,国内期货市场尚且处于较为混乱的环境,市场还面临着来自于各种不确定性、不确定性、不稳定的外部环境。
其次,虽然大商所开展了铁矿石、豆粕等品种的交易,但是对于一些投资者来说,有一个新的市场、新的产品,还是需要有一些基础的知识,例如入门知识,利用现有的知识进行投资,从而实现财富的快速增值。
在他看来,这些东西不适合在期货市场投机取巧,但在企业避险的同时,企业也要控制好自己的仓位,切勿过度高估自己的风险。同时,期货市场还具有专业性,很多企业在参与之前,要关注资金的安全性,尤其是对于风险管理公司而言,企业期货投资的风险管理需求更多,可以根据自身的情况选择。
最后,关于套期保值、基差交易、跨品种套利等方面的问题,越来越多的企业都遇到了困难。不过对于这些企业来说,一个重要的难点,就是期货市场的功能还没有发挥出来,因为在日常交易中,套保、基差交易等业务可能会存在“夹板效应”。同时,虽然对于企业来说,期货投资是他们的主要交易手段之一,但是由于套期保值、基差交易等业务的产生还需要很多金融衍生品工具,为企业的风险管理需求,也需要一些有一定技术水平的人才和研究团队。
国内“保险+期货”工作实践经验凸显
有了这些经验,企业就会意识到如何利用金融衍生品实现稳健经营。
在调研走访中,很多企业发现,企业利用金融衍生品的方式多样性,比如场内期权、互换等,这很大程度上会增加企业的风险管理的难度。
另外,企业也在利用期货工具对冲风险。他们觉得,金融衍生品的诞生,不一定是现货与期货的结合,因为他们也需要金融衍生品的支持。比如对冲期货的现货和期货合约是一种标准化的期现结合,很多企业都会用期权来对冲风险。在上世纪90年代初,有一些企业采用的是场内期权的交易,但是在实际交易中是没有相应的期权,如果遇到什么行情,企业就会相应选择在“订单农业”这种套保模式。
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